Gotion miało 1,386 mld RMB zysku w H1 2026. Po korektach zostaje 107 mln RMB

Gotion High-tech, producent baterii wspierany przez Volkswagena, pokazał raport za pierwsze półrocze 2026 roku 25 sierpnia. Przychody wzrosły do 27,776 mld RMB, czyli o 43,22 proc. r/r, a zysk netto przypisany akcjonariuszom skoczył o 278,05 proc. do 1,386 mld RMB. Jest tylko jedno ale: większość tego skoku nie przyszła z podstawowego biznesu.

W samym raporcie widać 1,279 mld RMB zysków jednorazowych. Po ich wyłączeniu skorygowany zysk netto wyniósł już tylko 107 mln RMB, co nadal oznacza wzrost o 46,71 proc. r/r, ale brzmi dużo mniej efektownie niż nagłówkowe 278 proc.

Baterie trakcyjne ciągną firmę, magazyny energii hamują

Najmocniejszym silnikiem wzrostu były baterie do aut. Segment power battery system przyniósł Gotionowi 22,597 mld RMB przychodu, czyli +61,01 proc. r/r, i odpowiadał za 81,36 proc. całego biznesu. Marża brutto wyniosła 14,02 proc., praktycznie tyle samo co rok wcześniej.

Słabiej wyglądał magazyn energii. Przychody z energy storage battery systems spadły do 3,689 mld RMB, czyli o 19,14 proc. r/r. Udział tego segmentu w sprzedaży zjechał z 23,52 proc. rok temu do 13,28 proc. teraz. Tu marża była jednak wyższa i sięgnęła 19,50 proc., czyli więcej niż w bateriach trakcyjnych.

Ciekawie wypada też podział kwartalny. W drugim kwartale Gotion zarobiło około 1,365 mld RMB, podczas gdy w pierwszym było to ledwie 21 mln RMB. Skok o około 63,7 razy wygląda mocno, ale znowu trzeba pamiętać o wpływie pozycji jednorazowych.

Gotion rośnie globalnie i coraz więcej zarabia za granicą

Według SNE Research instalacje baterii Gotiona w autach elektrycznych sięgnęły w H1 2026 28 GWh, co daje +43,3 proc. r/r. Udział w rynku urósł do 4,6 proc., a firma awansowała na 5. miejsce na świecie.

W Chinach, według CABIA, Gotion zainstalował 20,75 GWh baterii, miał 6,19 proc. rynku i był 3. dostawcą w kraju. W osobówkach spółka dostarcza ogniwa między innymi do modeli Chery Exeed, serii Chery Fengyun, Geely Galaxy i Leapmotora. Do tego doszły kontrakty dla wyższych serii HIMA i modeli Volkswagen ID.. W tle przewija się też pakiet 81 kWh LFP typowany do modeli AITO M6 i innych aut HIMA.

Mocno urosły także dostawy do pojazdów użytkowych. Instalacje baterii dla tego segmentu wyniosły 7,66 GWh, czyli +87,29 proc. r/r. Na liście klientów są już m.in. FAW Jiefang, Chery Commercial Vehicle, Sany Heavy Truck i Farizon Auto.

Coraz ważniejszy jest eksport. Przychody zagraniczne wzrosły do 9,476 mld RMB, czyli o 48,06 proc. r/r, i dały 34,11 proc. całości. Marża brutto za granicą wyniosła 18,05 proc., wobec 14,34 proc. na rynku chińskim. Dla europejskich marek, w tym Volkswagena, to prosty sygnał: Gotion chce być czymś więcej niż tylko lokalnym dostawcą z Chin.

Na razie najbardziej imponuje skala, nie czystość zysku. Jak myślicie, Gotion ma szansę wejść do europejskiej czołówki dostawców baterii, czy nadal będzie raczej zapleczem dla kilku marek?